返回情报

伦敦为何正在输掉金融科技战争——创业者现在必须做什么

YouYaa Intelligence · 2026-06-10

伦敦的监管优势已成为负担。新加坡和迪拜正在赢，因为他们在玩一个不同的游戏。

监管优势如何成为负担

发布时间： 2026年6月10日
阅读时间： 8分钟
作者： YouYaa Intelligence

王冠正在滑落

伦敦曾是世界金融科技之都。2021年，它拥有欧洲40%的独角兽企业。英国金融行为监管局(FCA)被视为进步的。人才是世界级的。资本充足。

那是五年前的事。

今天，伦敦正在输掉金融科技战争。不是输给纽约。不是输给旧金山。而是输给新加坡、迪拜，以及越来越多已经发现伦敦遗忘的东西的小型中心：监管套利是一个特性，而不是缺陷。

数字是残酷的：

  • **英国金融科技投资在2023年下降57%**至51亿美元(KPMG英国金融科技报告)
  • 新加坡金融科技投资在同期增长12%(新加坡金融管理局金融科技报告)
  • 迪拜金融科技投资在2023年增长34%(迪拜金融服务管理局年度报告)
  • 伦敦仍然拥有欧洲40%的独角兽企业，但越来越多的企业正在迁移总部

伦敦创业者利用本地优势的窗口正在关闭。大多数人还没有意识到这一点。

伦敦的优势发生了什么？

监管陷阱

伦敦的优势一直是监管清晰度。英国金融行为监管局被视为对创业者友好。监管时间表是可预测的。框架是清晰的。

然后英国金融行为监管局改变了策略。

2023年，英国金融行为监管局从"创新促进者"转变为"标准执行者"。执法行动在2023年增加34%。授权时间表延长。合规成本飙升。

对于金融科技创业者，这意味着：

  • 更长的上市时间(18-24个月对比新加坡的6-12个月)
  • 更高的合规成本(英国金融行为监管局授权需要50万-200万英镑对比迪拜的5万-20万英镑)
  • 更多监管不确定性(英国金融行为监管局执法行动同比增加34%)

同时，新加坡和迪拜正在朝相反方向发展。他们正在积极吸引金融科技创业者，提供：

  • 快速授权(3-6个月)
  • 更低的合规成本(比伦敦便宜50-80%)
  • 税收激励(迪拜金融科技收入0%企业税)
  • 监管沙箱(真实世界测试，接受监管监督)

结果： 5年前会在伦敦创建的创业者现在正在新加坡或迪拜创建。

人才流失

伦敦的第二个优势是人才。这座城市拥有欧洲最深的金融科技工程师、产品经理和合规专家库。

这也在改变。

英国金融科技就业在2023年下降12%(Tech Nation报告)。同时：

  • 新加坡金融科技就业增长28%(新加坡金融管理局金融科技报告)
  • 迪拜金融科技就业增长45%(迪拜金融服务管理局年度报告)

为什么？因为创业者在离开，人才跟随创业者。如果你的首席执行官搬到新加坡，你的首席技术官也会跟随。

资本外流

第三个优势是资本。伦敦拥有欧洲最深的金融科技风险投资库。

但资本跟随机会。机会现在在新加坡和迪拜。

**英国金融科技风险投资融资在2023年下降57%**至51亿美元。同时：

  • **新加坡金融科技风险投资融资增长12%**至28亿美元
  • **迪拜金融科技风险投资融资增长34%**至12亿美元
  • **班加罗尔金融科技风险投资融资增长64%**至32亿美元

风险投资者仍在伦敦。但他们在全球投资。越来越多地，他们在投资在英国以外创建的创业者。

监管套利游戏

这是令人不适的真相：新加坡和迪拜正在赢，因为他们在玩一个不同的游戏。

他们不是试图成为最安全的金融科技中心。他们试图成为最对创业者友好的金融科技中心。

这意味着：

  • 快速授权(3-6个月对比伦敦的18-24个月)
  • 清晰的监管框架(规则不会中途改变)
  • 税收激励(迪拜金融科技收入0%企业税)
  • 监管沙箱(在真实市场中测试产品，接受监管监督)
  • 人才吸引(金融科技人才签证计划)

结果： 创业者可以在新加坡构建金融科技产品，获得监管批准，推向市场，并达到盈利能力比在伦敦更快更便宜。

一旦他们盈利并建立，他们可以扩展到伦敦(或不扩展)。

数字

让我们比较在三个司法管辖区启动金融科技公司的成本和时间表：

指标 伦敦 新加坡 迪拜
授权时间表 18-24个月 3-6个月 6-12个月
授权成本 £1-2M £100-300K £150-400K
合规成本(年度) £500K-1M £100-200K £50-150K
企业税率 19% 5-17% 0%(金融科技)
上市时间 24-36个月 6-12个月 12-18个月
启动总成本 £2-3M £300-500K £400-700K

创业者的计算很简单： 在新加坡以£300-500K和6-12个月创建，或在伦敦以£2-3M和24-36个月创建。

这甚至不接近。

令人不适的真相

这是伦敦不想听到的：英国金融行为监管局的监管收紧对消费者保护是正确的举动，但对金融科技竞争力是错误的举动。

英国金融行为监管局正在保护消费者。这很好。

但在这样做的过程中，它正在将创业者推向消费者保护较弱和系统风险较高的司法管辖区。

无法在伦敦获得授权的金融科技创业者将在迪拜创建。他们仍然会接受客户存款。他们仍然会管理客户资金。但他们将在较弱的监管制度下进行。

结果： 消费者结果更差，而不是更好。

这是监管悖论：通过让伦敦对创业者来说太困难，英国金融行为监管局正在将金融科技创新推向监管较少的司法管辖区。

伦敦创业者现在必须做什么

如果你是一位伦敦金融科技创业者，窗口正在关闭。以下是你需要做的：

1. 接受伦敦不再是默认选择

伦敦不再是金融科技创业者的自动选择。现在它是许多选择中的一个。一个很好的选择，但不是唯一的选择。

如果你正在建立一家金融科技公司，你需要主动选择伦敦，而不是默认选择它。

2. 理解你的监管套利

如果你的产品需要监管批准，计算每个司法管辖区的成本和时间表：

  • 伦敦： 18-24个月，£1-2M
  • 新加坡： 3-6个月，£100-300K
  • 迪拜： 6-12个月，£150-400K

如果你能先在新加坡或迪拜启动，进入市场，然后扩展到伦敦，你将拥有巨大的优势。

3. 从第一天开始为全球扩展而构建

不要构建仅限英国的产品。构建可以扩展到新加坡、迪拜和其他司法管辖区的产品。

这意味着：

  • 监管不可知的架构(你的产品在不同的监管制度下工作)
  • 多货币支持(你的产品以英镑、新加坡元、阿联酋迪拉姆等工作)
  • 合规模块性(你可以为不同的司法管辖区交换合规规则)

4. 在重要的地方利用伦敦的优势

伦敦仍然有优势：

  • 深层人才库(工程师、产品经理、合规专家)
  • 既定的风险投资生态系统(资本可用，但选择性强)
  • 品牌信誉(成为伦敦金融科技仍然有分量)
  • 欧洲市场准入(脱欧后，这很有价值)

利用这些优势。在伦敦构建你的产品。在伦敦获得你的团队。但不要等待英国金融行为监管局的批准就启动。

5. 尽早规划你的监管策略

不要将监管批准视为事后考虑。从第一天开始规划它。

问自己：

  • 我需要监管批准才能启动吗？(是的，如果你接受存款、提供信贷或管理客户资金)
  • 我应该先在哪个司法管辖区启动？(可能不是伦敦了)
  • 我的伦敦之路是什么？(在你盈利并在其他地方建立之后)
  • 我如何构建我的公司以支持多司法管辖区扩展？(单独的法律实体、模块化合规)

令人不适的现实

伦敦仍然是建立金融科技公司的好地方。但它不再是唯一的地方。而且越来越多地，它不是最好的启动地方。

英国金融行为监管局的监管收紧对消费者保护是正确的举动。但它产生了意想不到的后果：它将金融科技创新推向了监管较少的司法管辖区。

对于伦敦创业者，这意味着：

  • 你的本地优势在缩小
  • 你利用它的窗口正在关闭
  • 你最好的策略可能是在伦敦构建，但在其他地方启动

金融科技战争还没有结束。但伦敦的领先地位已经消失。下一代金融科技独角兽将在新加坡、迪拜或班加罗尔建立，而不是伦敦。

关键要点

✓ 英国金融科技投资在2023年下降57%至51亿美元
✓ 新加坡金融科技投资在同期增长12%
✓ 伦敦的监管优势已成为负担
✓ 伦敦的授权时间表：18-24个月对比新加坡的3-6个月
✓ 伦敦的合规成本：£1-2M对比新加坡的£100-300K
✓ 下一代金融科技独角兽将在伦敦以外建立
✓ 伦敦创业者必须从第一天开始规划全球扩展

来源和引用

常见问题解答

问：伦敦仍然是建立金融科技公司的好地方吗？
答：是的，但不是因为5年前的原因。为了人才和品牌信誉在那里构建，但不要期望监管批准快速或便宜。

问：我应该在新加坡而不是伦敦启动吗？
答：如果你需要监管批准才能启动，是的。新加坡提供3-6个月的时间表和80%更低的成本。先在那里启动，然后扩展到伦敦。

问：英国金融行为监管局做错了什么？
答：没有。英国金融行为监管局正在保护消费者。但在这样做的过程中，它无意中将金融科技创新推向了监管较少的司法管辖区，这可能对整体消费者保护更差。

问：我可以在伦敦构建并在新加坡启动吗？
答：是的。这越来越成为获胜战略。在伦敦构建你的团队和产品，但先在新加坡或迪拜启动。

问：伦敦金融科技的未来是什么？
答：伦敦将继续是一个主要的金融科技中心，但它不再是默认选择。它将在人才、品牌和欧洲市场准入上竞争，而不是监管速度或成本。